Um terror está perseguindo a terra: as pessoas estão desaparecendo diariamente, seus corpos aparecendo cobertos por feridas selvagens juntamente com cortes cirúrgicos precisos. A lenda do ‘Lobisomem de Allariz’ se espalha pela terra como um incêndio. Quando Bárbara (Elsa Pataky) se apaixona pelo vendedor ambulante Manuel Romasanta, a princípio fica obcecada por ele – mas logo começa a suspeitar dele. O que aconteceu com sua irmã, que – depois de ser escoltada por Romasanta até a cidade – parece ter desaparecido para sempre.